スペースX好決算が追い風、3日ぶり反発｜10/22相場解説

21日の東京市場は、前日20日の米国市場でNYダウが3日ぶりに反発したことや原油価格の上昇一服を受け、売り込まれていたAI関連・半導体セクターに買い戻しの動きが広がり、日経平均を押し上げた。スペースXが好決算を発表し時間外取引で大きく買われたことも追い風となり、日経平均は朝方に先物主導で約1,300円水準を切り上げ、6万5,000円台を回復する場面があった。韓国KOSPIの上昇も投資家心理を強気に傾けたが、節目の6万5,000円を上抜けたところで戻り待ちの売りに押され、上げ幅を縮小。最終的には545.82円高の64,621.24円で取引を終えた。プライム市場の値上がり銘柄数は全体の63%にとどまり、売買代金は3営業日連続で7兆円を下回った。TOPIXは+0.86%の4,043.73円、グロース250も大幅に3日ぶり反発し766.69円。東証33業種のうち24業種が上昇、非鉄金属・銀行業・保険業が上位を占めた一方、小売業・パルプ・紙・鉱業が下落した。

🇯🇵 東京市場・補足：心理的節目を超えると戻り売り
国内証券ストラテジストは「目先的には材料となるイベントが見当たらず、国内では上半期の決算発表待ち」と指摘。岡地証券の森裕恭氏は「調整が深かったAI株を買っていいのか、バリュー株を狙うのか物色面で迷いが生じている。決算発表の数値を見てからとの雰囲気もあり、物色の柱が定まるのはそれから」と述べている。

🇺🇸 米国市場ダイジェスト

• NYダウ+360.21円（+0.69%）、ナスダック+278.04（+1.05%）、SOXは+1.97%。スペースXの好決算（上場後初の四半期黒字、AI事業売上9倍超）とスーパー・マイクロの強い業績見通しがAI投資への懸念を後退させた
• メタ・プラットフォームズは引け後決算で売上高26%増・2四半期連続の過去最高を発表、訴訟費用で営業減益となったが時間外で上昇。テスラも引け後決算で売上高はわずかに減少したが1株利益・FCFが予想を上回り時間外で上昇した
• CMEフェドウォッチによると、米10年債利回りは2営業日連続の低下に向かい5.120%。来週のFOMCを控え、市場では原油高に伴うインフレ再燃リスクが意識されている。WTI原油は−0.26ドル（−0.27%）の97.56ドルで3営業日続落

株探は22日の見通しを「一進一退か、欧米株高追い風も上値重い」としている。前日の欧州株市場は英独仏の主要株価指数がそろってプラス圏で着地し、続く米国市場でもNYダウ・ナスダックがそろって上昇、SOXは2%近い上げとなった。ただ、前日の日経平均は米国市場に先立ってスペースX決算を好感する形で既に大きく上昇していた経緯があり、買い一巡後に戻り売りに押される後味の悪い引け方となったため、22日も利益確定の動きが続く可能性がある。もっとも一方的な下値探りにはなりにくく、SOX高を受けてAI・半導体関連株への投資資金が全体を下支えすると予想される。22日はディスコの決算発表も予定されており注目される。国内では週間の対外及び対内証券売買契約等の状況、海外ではユーロ圏10月消費者信頼感・米9月コンファレンスボード景気先行指数・新規失業保険申請件数など、韓国中銀の政策金利発表も予定される。海外企業の決算ではプロクター・アンド・ギャンブル、ウエスタン・デジタル、ロッキード・マーチンが注目される。

💚 長期投資家へのメッセージ：21日の日経平均は3日ぶりに反発しましたが、朝方の大きな上昇幅を終値まで維持できなかった点に、まだ本調子ではない市場の神経質さが表れています。一方で、スペースXやスーパー・マイクロといった企業の好決算が、AI投資への懸念を和らげる材料として機能したことも分かりました。昨夜発表されたメタとテスラの決算も、それぞれ訴訟費用や自動車事業の減収という弱点を抱えつつ、投資家から一定の評価を得ています。一つひとつの決算を通じて、AIへの投資が本当に利益を生んでいるのかが、少しずつ検証されている段階だと捉えるとよいでしょう。短期の上げ下げより、こうした積み重ねを見ていく姿勢が長期投資家には向いています。