① 📖 今日の市場ストーリー
日経平均は反落、−200.43円（−0.30%）の66,016.36円。米国株安を受けた売りが先行したが、25日移動平均線水準で下げ渋った。同日のNY市場ではNYダウが反発するなど、週末にかけ内外の株式市場で明暗が分かれた。
今日のポイント
- 01日経平均は−200.43円（−0.30%）の66,016.36円と反落。一時956円安まで下落する場面もあったが、25日移動平均線水準を意識した押し目買いも入り下げ渋った。TOPIXは+0.19%と2日続伸、東証グロース250指数は反落。プライム市場は値上がり銘柄数（883）が値下がり（622）を上回り、消費関連株の下落が指数を主導した形
- 02同日のNY市場ではNYダウ・S&P500・ナスダックがそろって反発。好調な小売決算や8月PMI速報値の改善を好感したほか、イラン大統領の戦争終結発言も中東リスク後退として好感された。半面SOX指数は小幅反落。長期金利は日中乱高下の末10年債利回り4.7%台で終了、原油はほぼ横ばいで86ドル台後半を維持。ビットコインは急伸し約3カ月ぶり高値をつけた
- 03週間では日経平均が前週末比2,697円安（−3.9%）と3週ぶり反落、NYダウ・S&P500・ナスダックも週間ベースでマイナスとなった。今週は26日に米エヌビディア決算、27〜29日にジャクソンホール会議（28日にウォーシュFRB議長講演）を控え、方向感の乏しい神経質な展開が見込まれる
② 📋 マーケット早見表
| 指標 |
終値・水準 |
前日比 |
方向 |
| 🇯🇵 日本株・国内金利 |
| 日経平均 |
66,016.36 |
▼ −200.43（−0.30%） |
↓ 反落。25日線水準で下げ渋る |
| 日本10年国債 |
2.875% |
▲ +0.030 |
↑ 上昇継続 |
| シカゴ日経225先物（円建て） |
65,915円 |
▼ −175（大取終値比） |
↓ 下落 |
| 🇺🇸 米国株・半導体 |
| NYダウ |
53,277.01 |
▲ +517.80（+0.98%） |
↑↑ 反発。好決算・PMI改善を好感 |
| S&P500 |
7,674.37 |
▲ +33.21（+0.43%） |
↑ 反発 |
| ナスダック |
26,180.46 |
▲ +113.29（+0.43%） |
↑ 反発 |
| SOX 半導体 |
11,740.37 |
▼ −59.65（−0.51%） |
↓↓ 反落 |
| 米10年国債 |
4.733% |
▲ +0.031 |
↑ 上昇。日中は乱高下 |
| VIX 恐怖指数 |
15.13 |
▼ −0.88（−5.50%） |
↓↓↓ 低下 |
| 💴 為替 |
| ドル円（NY終値） |
159.01円 |
± −0.08（−0.05%） |
→ ほぼ横ばい |
| 🛢️ エネルギー・商品・先物 |
| WTI原油（NY終値・10月限） |
86.81ドル |
± −0.02（−0.02%） |
→ ほぼ横ばい。6営業日ぶり反落 |
| NY金（NY終値・9月限） |
4,661.60ドル |
▲ +90.20（+1.97%） |
↑↑ 3日続伸。質への逃避買い継続 |
| BTC/USD |
77,575.01ドル |
▲ +498.95（+0.65%） |
↑ 週末にかけ急伸、約3カ月ぶり高値圏 |
🇯🇵 日本株・国内金利
日経平均
▼ −200.43（−0.30%）反落・25日線水準で下げ渋る
66,016.36
日本10年国債
▲ +0.030（上昇継続）
2.875%
シカゴ日経225先物
▼ −175（大取終値比）
65,915円
🇺🇸 米国株・半導体
NYダウ
▲ +517.80（+0.98%）反発
53,277.01
S&P500
▲ +33.21（+0.43%）反発
7,674.37
ナスダック
▲ +113.29（+0.43%）反発
26,180.46
SOX 半導体
▼ −59.65（−0.51%）反落
11,740.37
米10年国債
▲ +0.031（日中は乱高下）
4.733%
VIX 恐怖指数
▼ −0.88（−5.50%）低下
15.13
💴 為替
ドル円（NY終値）
→ ほぼ横ばい158.62円〜159.05円で推移
159.01円
🛢️ エネルギー・商品・先物
WTI原油（NY終値・10月限）
→ ほぼ横ばい6営業日ぶり反落
86.81ドル
NY金（NY終値）
▲ +90.20（+1.97%）3日続伸
4,661.60ドル
BTC/USD
▲ +498.95（+0.65%）約3カ月ぶり高値圏
77,575.01ドル
🔮 3人のレジェンドはこの相場をどう見てる？→
📜 8/21（金）の東京市場は日経平均−200.43円（66,016.36円）で反落（始値65,427.69円→序盤から売り優勢で10時6分に一時956.57円安の65,260.22円まで下落しこの日の安値を更新→25日移動平均線水準（65,724円、8/20時点）を割り込むと押し目買いも入り下げ渋る→前引け208円安の66,008円→後場は一進一退のレンジ推移が続き大引け66,016.36円）。売買高22億859万株、売買代金7兆9,134億円（前日比8.02%減）。プライム市場の値上がり銘柄数は883（56%）・値下がり622（39%）・変わらず51（3%）。日経平均構成銘柄（225種）の騰落数は値上がり135・値下がり86・変わらず4。東証33業種は上昇18業種（上昇率上位5業種：海運業・鉱業・石油石炭製品・保険業・卸売業）・下落15業種（下落率上位5業種：その他製品・医薬品・精密機器・ガラス土石製品・小売業）。寄与度上位5銘柄はアドバンテスト・キオクシアHD・東エレク・KDDI・TDKで合計約227円の押し上げ（うち130円はアドテスト1銘柄）、寄与度下位5銘柄はファーストリテイリング・ソフトバンクG・リクルートHD・信越化学・大塚HDで合計約386円の押し下げ（うち223円はファストリ1銘柄）。個別では川崎汽船＜9107＞が外資系証券の目標株価引き上げ（2,800円→3,400円）を材料に一時+7.4%の3,410円まで上昇し、株式分割考慮後の上場来高値を更新。本田技研工業＜7267＞は4-6月期決算での収益性改善評価が続き一時+1.2%の1,762.5円と年初来高値を更新した。HUMAN MADE＜456A＞は国内証券の新規カバレッジ開始（投資判断「1・アウトパフォーム」、目標株価2,500円）を受け一時+22.0%のストップ高水準まで買われた。半面、三菱電機＜6503＞は米PCIエナジーソリューションズの買収発表（買収総額14億ドル・同社として過去最大）を受けた財務負担懸念で−0.9%。ファーストリテイリング＜9983＞、良品計画＜7453＞などの消費関連株はウォルマート決算を嫌気した米国発の流れを受け軟調だった。（出典：株探・フィスコ・MINKABU・ロイター 2026/8/21）
📜 NY市場は同日（21日）、主要3指数がそろって反発。前日のNYダウ大幅安（中東情勢への警戒・米債利回り上昇）からの週末を前にした調整が入った。会員制スーパーのビージェーズ・ホールセール・クラブ＜BJ＞は決算増益を好感、ディスカウント小売りのロス・ストアーズ＜ROST＞は通期見通し引き上げと決算好調を受け+4.4%と急伸した。半導体のブロードコム＜AVGO＞はCEOが来年のAI半導体売上高1,000億ドル超を見込んでいると表明し、600億ドル超の資金調達を複数金融機関と協議していると報じられ上昇。モデルナ＜MRNA＞・メルク＜MRK＞は共同開発のmRNAがんワクチンについて皮膚がんの再発・転移リスクを低減する後期臨床試験結果を好感した買いが続いた（モデルナ+8.86%、メルク+2.39%）。イラン大統領が戦闘継続を主張する強硬派に異議を唱え戦争終了を訴えたと伝わり、中東情勢の脅威緩和が好感された。半面、ボストン・ビア＜SAM＞はCFO退任発表で下落、アップル＜AAPL＞はAI戦略見直しに伴う複数部門での人員削減計画発表を受け軟調（−0.63%）。仮想通貨関連が軒並み急伸し、コインベース・グローバル＜COIN＞+8.20%、ストラテジー＜MSTR＞+6.10%、ロビンフッド＜HOOD＞+13.70%。ビットコインは直近+6.22%の77,178ドルまで上昇し、一時5月15日以来の高値となる79,455ドルをつけた。米10年債利回りは日中4.681%まで低下した後4.742%まで反発し、終値時点では4.735%近辺で推移（前日比+3.8bp）。30年債利回りは5.276%（+3.9bp）、2年債利回りは4.232%（+4.7bp）とそろって上昇し、イールドカーブはフラット化。CME FedWatchでは9月FOMCでの政策金利据え置き確率は61%程度、年内利上げが行われる確率は67%程度となった。ドルは対ユーロで3カ月ぶり安値まで下落。ベッセント財務長官が20日、国債買い戻し規模のさらなる拡大に言及したことがドル売り材料となった。米8月総合PMI速報値は56.0（7月54.5から上昇、2022年4月以来の高水準）、サービス業PMIは56.8（24年12月以来の高水準）と改善した。財務省は27年度予算の国債利払い想定金利について3.8%程度（1998年度以来29年ぶり高水準）とする方向で調整に入ったと報じられた。（出典：フィスコ・ロイター 2026/8/21）
📊 寄与度ランキング（上位・下位・ADR）を見る
寄与度上位3銘柄（上昇寄与）
① アドバンテスト (6857)
+130.33円 寄与
35,900円 △1.53%
② キオクシアホールディングス (285A)
+32.15円 寄与
54,320円 △2.59%
③ 東京エレクトロン (8035)
+27.15円 寄与
54,290円 △0.5%
寄与度下位3銘柄（下落寄与）
① ファーストリテイリング (9983)
−222.85円 寄与
73,510円 ▼3.63%
② ソフトバンクグループ (9984)
−106.20円 寄与
5,255円 ▼2.45%
③ リクルートHD (6098)
−24.64円 寄与
15,900円 ▼1.52%
米ADR（変動率上位3銘柄）
キオクシアHD (285A)
ADR
△3.70%
相場体温計： 🟡 日経平均は反落も25日線水準で下げ渋り、週間では3週ぶりの下落にとどまった 今週はエヌビディア決算とジャクソンホール会議という2大イベントを控え、方向感の乏しい神経質な展開が見込まれる
③ 🎙️ ラジオ解説
⚪ 日経平均は反落も25日線水準で下げ渋り：日経平均は−200.43円（−0.30%）の66,016.36円と反落。一時956円安まで売られたが、25日移動平均線水準（65,724円）を意識した押し目買いが入り下げ渋った。プライム市場の値上がり銘柄数（883）は値下がり（622）を上回っており、指数の下落はファーストリテイリング・ソフトバンクGなど値がさ株の影響が大きい。
🟢 NY市場はそろって反発、好決算・PMI改善・中東緊張緩和が好感材料に：NYダウは+517.80ドル（+0.98%）の53,277.01ドルと反発。好調な小売決算や8月総合PMI速報値の改善（2022年4月以来の高水準）が好感されたほか、イラン大統領が戦争終結を訴えたと伝わり中東リスクの後退が意識された。
⚪ 週間では日経平均・米主要3指数がそろって下落、今週はエヌビディア決算とジャクソンホール会議が焦点：週間の日経平均は前週末比2,697円安（−3.9%）と3週ぶり反落。米国でもS&P500・ナスダックは3週続伸が止まり、NYダウは2週続落となった。今週26日には米エヌビディアが決算を発表するほか、27〜29日にはジャクソンホール会議が開催され、28日にはウォーシュFRB議長の講演が予定されている。
⚪ 米長期金利は日中乱高下、財務省の対応の持続力に不透明感：米10年債利回りは日中4.681%まで低下した後4.742%まで反発し、終値時点では4.7%台で着地した。19日の財務省による買い入れオペ拡大発表を受けた金利低下は長続きせず、20日には再上昇に転じており、政策効果の持続力を見極める展開が続いている。財務省は27年度予算の国債利払い想定金利を3.8%程度（29年ぶり高水準）とする方向で調整しているとも報じられた。
⚪ ビットコインが急伸、約3カ月ぶり高値圏：ビットコインは週末にかけ急伸し、直近では+6.22%の77,178ドル、一時は5月15日以来の高値となる79,455ドルをつけた。仮想通貨関連株も軒並み急伸し、コインベース・グローバル、ストラテジー、ロビンフッドなどが大きく上昇した。
🇯🇵 東京市場・補足：物色は選別色強まる
個別材料株では、エスエムエス＜2175＞がオアシス・マネジメントによる株式保有割合上昇観測で思惑買い、令和アセットホールディングス＜296A＞は31年3月期に時価総額2,000億円を目指す中期経営計画発表を材料視された。ANAP HD＜3189＞は東証スタンダード市場の全上場維持基準への適合を継続していることが好感された。メタプラネット＜3350＞、TORICO＜7138＞は米大統領と業界幹部の会合を経てビットコイン上昇が続いていることを材料視。川崎汽船＜9107＞は米国の対イラン経済制裁方針を受けたコンテナ船市況高観測でも買われた。半面、オンコリス＜4588＞は食道がん治療製品の販売開始を受け材料出尽くし感から売られ、リンテック＜7966＞は日本紙による株式売却で需給悪化が懸念された。東証グロース市場では、ヘリオスUDC＜4593＞、Schoo＜264A＞などが前日の急伸の反動で売られる一方、令和AH＜296A＞、ヒューマンメイド＜456A＞、アーキテクツSJ＜6085＞、TORICO＜7138＞が上昇。直近IPOのTORICOは+34.97%と値上がり率上位に立った。
📰 出典：株探「【市況】【↓】日経平均 大引け｜反落、消費関連株などが売られる」「東証グロース指数は反落」（2026/8/21）｜フィスコ「【市況】＜マーケット日報＞」「【市況】日経平均寄与度ランキング（大引け）」（2026/8/21）｜MINKABU PRESS「（まとめ）日経平均は200円安の66,016円で反落」（2026/8/21）｜ロイター「日経平均は反落、日米金利上昇を嫌気」（2026/8/21）
🇺🇸 NY市場・補足：週末の反発と週間の総括
ダウ平均は30銘柄中22銘柄が上昇と幅広い買いが入り、金融大手ゴールドマン・サックス＜GS＞が構成銘柄中の上昇率トップ（+3.73%）となった。マグニフィセント・セブンはまちまちで、テスラ＜TSLA＞が+5.14%と大きく反発した一方、アップル＜AAPL＞・エヌビディア＜NVDA＞はわずかながらマイナス圏。半導体関連ではAMD＜AMD＞がプラス圏を回復、サンディスク＜SNDK＞も一時プラス圏に浮上した。金鉱大手ニューモント＜NEM＞は金価格の上昇継続を受け堅調（+3.09%）。トランプ大統領は中間選挙を控え、食品高騰対策として牛ひき肉の輸入割当を90日間緩和すると発表し「価格を25%引き下げる」と主張した。週間ベースではS&P500・ナスダックの3週続伸が止まり、ダウ平均は2週続落。世界の株式ファンドへの資金流入は8月19日までの1週間で220億ドルと3週間ぶりの高水準となった一方、データ集計期間後には金利上昇・原油高・インフレ懸念の再燃で市場に売りが広がったと報じられている。
📰 出典：フィスコ「【市況】NY株式：NYダウは517.80ドル高」「【市況】ダウ平均は反発＝米国株概況」（2026/8/21）｜MINKABU PRESS「ダウ平均は反発＝米国株概況」（2026/8/21）｜ロイター「米国株式市場＝反発、経済指標を好感」「ＮＹ市場サマリー（21日）」「世界株式ファンド資金流入、3週間ぶり高水準」（2026/8/21〜22）
📌 今日（8/24）の相場見通し
本日の東京株式市場は頑強ながら上値も重く、日経平均は6万5000円台半ばから6万6000円台半ばの比較的狭いレンジでもみ合う展開が想定されている。前週末の欧州株市場は全面高となり、米国でもNYダウ・ナスダック・S&P500がそろって上昇したことは追い風となる一方、米国では半導体関連株が精彩を欠いた。エヌビディア＜NVDA＞やインテル＜INTC＞は軟調で、SOX指数も下げ幅は限定的ながら反落した。今週は26日に米エヌビディアの5-7月期決算発表、27〜29日にジャクソンホール会議（28日にウォーシュFRB議長の講演）を控え、この内容を見極めたいとの思惑から株式市場は方向感が定まりにくい状況が続きそうだ。イラン情勢も依然として不透明であり、日米ともにニュースフローに振り回されやすい相場環境が想定される。ビットコインが約3カ月ぶりの高値水準に浮上していることはリスク選好ムードの支えとなりそうだ。国内では本日、特に目立った経済指標の発表はないが、10年物クライメート・トランジション国債の入札が行われる。海外では米国で3カ月物・6カ月物の国庫短期証券入札が予定されている。今週の日経平均予想レンジは6万3,000円〜6万8,000円（ロイター）、6万4,500円〜6万8,000円（MINKABU PRESS）。
📰 出典：MINKABU PRESS「【市況】24日の株式相場見通し＝強弱観対立、長期金利を横目に神経質な地合い」「【市況】来週の相場で注目すべき3つのポイント」（2026/8/21）｜ロイター「波乱含み、エヌビディア決算とジャクソンホール会議で方向感探る＝今週の東京株式市場」（2026/8/24）｜株探「【市況】今週の【早わかり株式市況】3週ぶり反落」（2026/8/21）
💚 長期投資家へのメッセージ：今週の2大イベントを前に、慌てず構える週
先週は日経平均が3週ぶりに反落し、前週の上昇分の大半を吐き出す一週間となりました。背景には日米の長期金利上昇があり、金利は「株価＝利益／金利」という関係の分母に当たるため、上昇は株式評価に直接的にも間接的にも重荷となります。一方で週末21日には、好調な米経済指標やイラン大統領の発言を受けて主要株価指数が反発し、ビットコインも急伸するなど、リスク選好が完全に失われたわけではないことも示されました。今週は26日のエヌビディア決算、27〜29日のジャクソンホール会議という、相場の方向性を左右しかねない大型イベントが控えています。こうした重要イベントの前は、市場参加者の多くが様子見に回りやすく、値動きが荒くなる一方で方向感は出にくいという特徴があります。短期的な上下に振り回されるより、イベント通過後にトレンドが定まるまでは、ポジションサイズや投資タイミングを慎重に構える週として捉えるのが良さそうです。
④ 🔮 レジェンドたちの目
3人が「日経平均は反落も下げ渋り、週間では3週ぶり下落。今週はエヌビディア決算とジャクソンホール会議を控える」局面をどう読むか。
⚔️ W・D・ギャン（1878-1955） — 転換点を測る者
日経平均は25日移動平均線水準で下げ渋りを見せた。これは価格面での重要な支持帯が機能していることを示すサインだ。ただし週間では3週ぶりの下落となっており、時間軸で見ればまだ調整局面の途中にある。今週のエヌビディア決算とジャクソンホール会議という2つの大きな時間的節目を通過するまでは、この支持帯が本当に効いているかどうかの判断は保留したい。
📊 25日線は支持として機能、今週2大イベントで真価が問われる
🎯 ジェシー・リバモア（1877-1940） — トレンドを見極める者
週間で3週ぶりの下落となったことは、直近の上昇トレンドに一服感が出ている証拠だ。ただしNY市場では主要3指数がそろって反発し、ビットコインも急伸するなど、リスク選好が完全に消えたわけではない。今週のエヌビディア決算とジャクソンホール会議という2つの材料が出そろうまでは、無理にポジションを傾けるべきタイミングではない。イベント通過後の値動きの方向性を見極めてから動いても遅くはないだろう。
📊 上昇トレンドは一服、2大イベント通過後の方向性を見極めたい
🌸 本間宗久（1724-1803） — 地合いを読む者
今週の相場の気は「警戒」だったが、週末にかけて米経済指標の改善や中東情勢の緩和観測を受けやや和らいだ。ただし今週にはエヌビディア決算とジャクソンホール会議という、地合いを大きく揺さぶりかねない材料が控えている。こうした大きな節目の前は、無理に動くよりも「休むも相場」の姿勢でイベントの結果を待つのが賢明だろう。
📊 週末にかけ地合いはやや和らぐも、今週の大型イベント前は様子見が賢明
📋 3人の見解まとめ
| 投資家 |
スタンス |
注目ポイント |
今後の見通し |
| ⚔️ ギャン |
25日線は支持として機能 |
価格面の支持帯は維持も時間軸ではまだ調整中 |
今週2大イベントで真価が問われる |
| 🎯 リバモア |
上昇トレンドは一服 |
NY主要3指数は反発、リスク選好は残る |
イベント通過後の方向性を見極め |
| 🌸 本間宗久 |
地合いはやや和らぐも様子見が賢明 |
週末にかけ警戒がやや後退 |
大型イベント前は無理に動かず |
📰
主なソース：株探「【市況】【↓】日経平均 大引け｜反落、消費関連株などが売られる」「東証グロース指数は反落」「【市況】今週の【早わかり株式市況】3週ぶり反落」（2026/8/21）｜フィスコ「【市況】＜マーケット日報＞」「【市況】日経平均寄与度ランキング（大引け）」「【市況】NY株式：NYダウは517.80ドル高」「【市況】ダウ平均は反発＝米国株概況」「NY金先物：続伸」「NY原油先物：小反落」「NY債券：反落」「【市況】来週の相場で注目すべき3つのポイント」（2026/8/21）｜MINKABU PRESS「（まとめ）日経平均は200円安の66,016円で反落」「【市況】24日の株式相場見通し」（2026/8/21）｜ロイター「日経平均は反落、日米金利上昇を嫌気」「米国株式市場＝反発、経済指標を好感」「ＮＹ市場サマリー（21日）」「ＮＹ外為市場＝ドル、対ユーロで3カ月ぶり安値」「米8月総合ＰＭＩ、22年4月以来の高水準」「世界株式ファンド資金流入、3週間ぶり高水準」「波乱含み、エヌビディア決算とジャクソンホール会議で方向感探る」（2026/8/21〜24）
📊 数値出典：東京市場・米国市場データともに8/21（金）終値基準。WTI原油はNY正式終値記事（フィスコ「NY原油先物」・10月限）の86.81ドル（−0.02、−0.02%）を採用。前日終値（8/20・86.47ドル）からの連続性は限月の切り替わりでやや乖離があるが、詳細な取引レンジ・限月が明記されているためこちらを優先した。ロイター記載の清算値87.06ドル（+0.26%）とは水準が異なる。NY金はNY正式終値記事（フィスコ「NY金先物」・COMEX9月限）の4,661.60ドル（+90.20、+1.97%）を採用。ロイター記載の清算値4,680.60ドル（+2.4%）とは異なるが、同様の理由でフィスコ記事を優先した。ドル円はNY正式終値記事（フィスコ「NY為替」）の159.01円（158.62円→159.05円で推移、159円01銭で引け）を採用。ロイター記載の159.01円とも完全に一致している。BTC/USDは前週から続伸しており、送付データの前日比（+498.95、+0.65%）はロイター報道（週末にかけ+6.22%の77,178ドル、一時5月15日以来高値の79,455ドル）とも整合的で、24時間市場である特性上、週末の値動きを経た月曜朝の水準として妥当と判断した。米ADRは変動率の絶対値上位3銘柄（送付データ）をそのまま採用。東証33業種の上昇18・下落15業種は株探・フィスコ・ロイターの記載が一致するため採用。
📬 日経平均は反落も25日線水準で下げ渋り、週間では3週ぶりの下落にとどまりました。今週はエヌビディア決算とジャクソンホール会議という2大イベントを控えます。続きは KABU気トップページ で毎朝更新中です。
⚠️ 免責事項
本解説はAI生成の情報をもとに構成しています。記載の数値・情報は公開されている各種ソースを参照した参考値であり、正確性・完全性を保証するものではありません。投資の最終判断はご自身でお願いします。本コンテンツは特定の金融商品への投資を勧誘するものではありません。株式投資・金融商品取引には元本割れを含む損失リスクが伴います。
KABU気（kabu-ki.com）｜2026年8月24日発行
