📊 KABU気 — 2026年9月29日（火）マーケットレポート
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基準日：2026年9月28日（月）東京市場・NY市場ともに終値｜日経平均は6営業日ぶり反落、朝高も安値引け。NY株もイラン提案拒否と金利上昇を嫌気し反落
基準日：2026年9月28日（月）東京市場・NY市場ともに終値｜日経平均は6営業日ぶり反落、朝高も安値引け。NY株もイラン提案拒否と金利上昇を嫌気し反落
① 📖 今日の市場ストーリー
日経平均は−486.58円（−0.73%）の65,877.62円と6営業日ぶりに反落した。朝高後に失速し安値引け。NY市場もイラン提案拒否や金利上昇を嫌気し反落した。
今日のポイント
- 0128日の日経平均は−486.58円（−0.73%）の65,877.62円と6営業日ぶりに反落。前週末の米株高を引き継ぎ朝方は+600円超の67,034.74円まで買われ8月18日以来の6万7,000円台に乗せたが、国内長期金利が再び3.1%台に迫ったことや5営業日続伸後の利益確定売りを誘発し伸び悩み、韓国KOSPI安も投資家心理を冷やし後場に下げ幅を拡大、安値引けとなった。9月配当権利付き最終日で駆け込みの買いも入ったが支えきれず。東証プライムの値下がり銘柄数は1,039と全体の6割超、東証33業種は保険・銀行など4業種のみ上昇。社長解任と1兆円規模の減損が報じられたニデックはストップ安。TOPIXは反落、グロース250は3日続落した
- 02NY市場ではダウ平均−347.11ドル（51,481.51ドル）、ナスダック−248.34ポイント（26,820.38）と反落。トランプ大統領がホルムズ海峡再開を巡るイランの最新提案を拒否したと伝わり、原油高・長期金利上昇が重しとなった。10年債利回りは終盤5.23%と5営業日連続の上昇、一時5.2741%まで上昇し2007年6月以来の水準に。ボーイングは737MAX10の認証遅延を嫌気し−6.9%と急落しダウを押し下げた。半面、エヌビディアは自社株買い枠を1,500億ドル増額（合計2,350億ドル）したことが好感され+1.6%と逆行高。オープンAIは安全性への懸念から最新モデル「GPT-6.1アストラ」のリリースを中止したと発表した
- 03為替市場ではドルがほぼ横ばいで推移し、ドル円は157.39円で引けた。三村淳財務官はロイターとのインタビューで、円の過小評価を問題視する認識を日米両政府が共有しているとのメッセージは明確だとの見解を示した。NY金は原油高によるインフレ懸念とFRBの追加利上げ観測を受け7週間ぶりの安値まで下落した。今週は30日に米個人消費支出（PCE）物価指数、来月2日に米雇用統計の発表を控える
② 📋 マーケット早見表
| 指標 | 終値・水準 | 前日比 | 方向 |
|---|---|---|---|
| 🇯🇵 日本株・国内金利 | |||
| 日経平均 | 65,877.62 | ▼ −486.58（−0.73%） | ↓ 6営業日ぶり反落。朝高も安値引け |
| TOPIX | 4,112.00 | ▼ −16.59（−0.40%） | ↓ 反落 |
| グロース250 | 791.47 | ▼ −9.08（−1.13%） | ↓↓↓ 3日続落 |
| 日本10年国債 | 3.085% | ▲ +0.010 | ↑ 再び3.1%台に迫る |
| シカゴ日経225先物（円建て） | 65,785円 | ▲ +215（大取終値比） | ↑ 大取終値比215円高 |
| 🇺🇸 米国株・半導体 | |||
| NYダウ | 51,481.51 | ▼ −347.11（−0.67%） | ↓ 反落 |
| S&P500 | 7,683.69 | ▼ −59.72（−0.77%） | ↓ 反落。8/20以来の下落率 |
| ナスダック | 26,820.38 | ▼ −248.34（−0.92%） | ↓ 3営業日ぶり反落 |
| SOX 半導体 | 12,465.24 | ▼ −203.69（−1.61%） | ↓ 反落 |
| 米10年国債 | 5.234% | ▲ +0.074 | ↑↑↑ 5営業日連続上昇。07年6月来水準 |
| VIX 恐怖指数 | 16.07 | ▲ +1.20（+8.07%） | ↑↑ 上昇 |
| 💴 為替 | |||
| ドル円（NY終値） | 157.39円 | ▲ +0.26（+0.17%） | ↑ ほぼ横ばい圏で推移 |
| 🛢️ エネルギー・商品・先物 | |||
| WTI原油（NY終値・11月限） | 92.60ドル | ▲ +0.19（+0.2%） | ↑ 反発。小幅高 |
| NY金（NY終値・12月限） | 4,168.40ドル | ▼ −3.5% | ↓↓↓ 反落。7週間ぶり安値 |
| BTC/USD | 83,421.38ドル | ▼ −1,035.92（−1.23%） | ↓ 下落 |
🇯🇵 日本株・国内金利
日経平均
▼ −486.58（−0.73%）6営業日ぶり反落
65,877.62
TOPIX
▼ −16.59（−0.40%）反落
4,112.00
グロース250
▼ −9.08（−1.13%）3日続落
791.47
日本10年国債
▲ +0.010（3.1%台に迫る）
3.085%
シカゴ日経225先物
▲ +215（大取終値比）
65,785円
🇺🇸 米国株・半導体
NYダウ
▼ −347.11（−0.67%）反落
51,481.51
S&P500
▼ −59.72（−0.77%）反落
7,683.69
ナスダック
▼ −248.34（−0.92%）3営業日ぶり反落
26,820.38
SOX 半導体
▼ −203.69（−1.61%）反落
12,465.24
米10年国債
▲ +0.074（5営業日連続上昇）
5.234%
VIX 恐怖指数
▲ +1.20（+8.07%）上昇
16.07
💴 為替
ドル円（NY終値）
▲ +0.26（+0.17%）ほぼ横ばい圏
157.39円
🛢️ エネルギー・商品・先物
WTI原油（NY終値・11月限）
▲ +0.19（+0.2%）反発
92.60ドル
NY金（NY終値）
▼ −3.5%7週間ぶり安値
4,168.40ドル
BTC/USD
▼ −1,035.92（−1.23%）下落
83,421.38ドル
📜 28日の東京市場は日経平均−486.58円（65,877.62円）で6営業日ぶりに反落（始値66,505.94円→前週末の米株高を引き継ぎ続伸してスタート→序盤から買いが優勢で9時24分に67,034.74円までこの日の高値を更新、8月18日以来の6万7,000円台に乗せる→利益確定売りに押され伸び悩み、前引けは30円安の66,333円→後場も上値の重い展開が続き、韓国総合株価指数（KOSPI）が次第安となったこともあり中頃からマイナス圏に→大引け間際に大口売りを浴び下げ幅を拡大→65,877.62円で安値引け）。売買高24億1,504万株、売買代金8兆2,028億円。プライム市場の値上がり銘柄数は468（30%）・値下がり1,039（67%）。日経平均構成銘柄（225種）の騰落数は値上がり53・値下がり171・変わらず1。東証33業種は保険業・銀行業・電気ガス業・サービス業の4業種のみが上昇、残り29業種は下落。下落率の上位5業種は医薬品、パルプ・紙、鉱業、化学、電気機器。プラス寄与度上位5銘柄はソフトバンクグループ・リクルートホールディングス・SCREENホールディングス・荏原製作所・東京海上ホールディングスで合計約101円の押し上げ（うち約76円はソフトバンクグループ1銘柄）、マイナス寄与度上位5銘柄はイビデン・アドバンテスト・ファーストリテイリング・キオクシアホールディングス・中外製薬で合計約279円の押し下げとなった。個別では、社長解任と1兆円規模の減損が報じられたニデック＜6594＞はストップ安で売り気配。売買代金トップのキオクシアホールディングス＜285A＞、アドバンテスト＜6857＞、イビデン＜4062＞が軟調。外資系証券が投資判断を「セル」に引き下げたと伝わった任天堂＜7974＞は−1.3%と4日続落。第一三共＜4568＞は海外子会社を巡る訴訟長期化懸念で−3.4%。ファーストリテイリング＜9983＞、オリエンタルランド＜4661＞、トーメンデバイス＜2737＞、日本ケミコン＜6997＞、ソシオネクスト＜6526＞も大幅安。半面、ソフトバンクグループ＜9984＞、ディスコ＜6146＞が堅調、みずほフィナンシャルグループ＜8411＞、三井住友フィナンシャルグループ＜8316＞、東京海上ホールディングス＜8766＞、リクルートホールディングス＜6098＞は買いを集めた。配当予想の増額修正と株主優待拡充を好感したOrchestra Holdings＜6533＞はストップ高。（出典：株探・フィスコ・MINKABU・ロイター 2026/9/28）
📜 NY市場は同日（28日）、ダウ平均−347.11ドル（51,481.51ドル）、S&P500−59.72ポイント（7,683.69、8月20日以来の下落率）、ナスダック−248.34ポイント（26,820.38）と反落。トランプ大統領がホルムズ海峡再開を巡るイランの最新提案を拒否したと伝わり原油が一段高となったほか、米国債利回りも上昇し株式市場を圧迫した。イランのアラグチ外相は米国が軍事的圧力を弱め港湾封鎖を解除すればホルムズ海峡を7日以内に再開する用意があると提案していたが、隔たりは依然大きく交渉打開への期待は後退。10年債利回りは終盤5.23%（+4.88bp）と5営業日連続の上昇となり、一時5.2741%と2007年6月中旬以来の高水準を付けた。30年債は一時5.5829%と2004年5月中旬以来、2年債も一時4.9555%と2024年5月以来の高水準をそれぞれ記録した。ボーイング＜BA＞は737MAX10の認証を米連邦航空局（FAA）が新たなソフトウエア問題の解決まで遅らせると発表し−6.9%、ダウの主な押し下げ要因となった。半面、自社株買い枠を1,500億ドル拡大し合計2,350億ドルとしたエヌビディア＜NVDA＞は相場全体に逆行して+1.6%。データとAIのクラウド基盤を提供するスノーフレーク＜SNOW＞は35億ドルの転換社債発行計画を受け−2.3%、モンゴDB＜MDB＞はメタが法人向けAIツール事業の責任者に同社のデサイCEOを引き抜くと発表し−18.5%と急落。オープンAIは安全性への懸念から最新モデル「GPT-6.1アストラ」のリリースを中止したと発表した。NY為替市場ではドルがほぼ横ばいで推移し、円は対ドルで157.39円。財務省の三村淳財務官はロイターとのインタビューで、円の過小評価を問題視する認識を日米両政府が共有しているとのメッセージは「非常にクリア」だとし、市場が素直に受け止めてくれればよいとの考えを述べた。NY金（COMEX12月限）は原油高によるインフレ懸念とFRBの追加利上げ観測の強まりを受け清算値で−3.5%の4,168.40ドルと7週間ぶりの安値まで下落。NY原油（WTI11月限）はカタールが米・イラン協議の仲介を約束したものの供給途絶の長期化懸念が根強く、清算値で+0.2%の92.60ドルと小幅高となった。（出典：フィスコ・MINKABU・ロイター 2026/9/28）
📊 寄与度ランキング（上位・下位・ADR）を見る
寄与度上位3銘柄（上昇寄与）
① ソフトバンクグループ (9984)
+75.63円 寄与
6,244円 △1.53%
② 東京海上ホールディングス (8766)
+62.60円 寄与
8,075円 △1.04%
③ リクルートホールディングス (6098)
+11.06円 寄与
16,445円 △0.67%
寄与度下位3銘柄（下落寄与）
① キオクシアホールディングス (285A)
−171.77円 寄与
53,340円 ▼4.37%
② イビデン (4062)
−138.78円 寄与
22,310円 ▼4.43%
③ 東京エレクトロン (8035)
−100.57円 寄与
56,320円 ▼0.35%
米ADR（変動率上位3銘柄）
キオクシアHD
ADR
▼5.28%
中外製薬
ADR
▼4.61%
オリエンタルランド
ADR
▼4.11%
相場体温計： 🔴 日経平均は6営業日ぶり反落、朝高も安値引け。NY市場もイラン提案拒否・金利上昇を嫌気し反落。米10年債利回りは5営業日連続上昇で2007年以来の高水準 中東情勢の交渉打開期待が後退し、金利上昇という重い材料が再び前面に出てきている
③ 🎙️ ラジオ解説
🔴 日経平均6営業日ぶり反落、朝高も安値引け：日経平均は−486.58円（−0.73%）の65,877.62円と反落。朝方は+600円超高で8月18日以来の6万7,000円台に乗せたが、長期金利上昇への警戒と5営業日続伸後の利益確定売りで伸び悩み、大引け間際の売りで安値引けとなった。
🔴 トランプ大統領、イランのホルムズ海峡再開提案を拒否：イランのアラグチ外相は、米国が軍事的圧力を弱め港湾封鎖を解除すれば7日以内にホルムズ海峡を再開する用意があると提案していたが、トランプ大統領はこれを拒否したと伝わり、交渉打開への期待が後退。原油高・金利上昇を通じ市場心理を圧迫した。
🔴 米10年債利回り、5営業日連続で上昇：終盤5.23%、一時5.2741%と2007年6月以来の高水準を更新。30年債は2004年以来、2年債は2024年以来の高水準にそれぞれ達しており、日米双方で金利の歴史的な節目が意識され続けている。
⚪ オープンAI、最新モデルの提供を安全性理由で中止：オープンAIは安全性への懸念から最新モデル「GPT-6.1アストラ」のリリースを中止したと発表。先週来のAI開発減速論の流れを受けた具体的な対応として注目される。
🇯🇵 東京市場・補足：ニデックの経営混乱と新興市場の軟化
ニデックは28日、永守重信会長兼CEOが小部博志社長を解任したと発表、あわせて一部事業で1兆円規模の減損の可能性があるとも報じられ、株式はストップ安の売り気配で終わった。同社を巡っては経営体制や業績を巡る観測が市場でくすぶっており、今後の続報が注目される。東証グロース市場は3日続落。東証グロース市場指数が1,011.59（−11.00）、グロース250指数が791.47（−9.08）とそろって軟調で、買いが続かない弱い一日だった。個別では、京都大学・日立製作所とアライアンスを結んだリガクホールディングス＜268A＞が買われた一方、業績・配当拡充を好感したOrchestra Holdings＜6533＞（プライム）が新興市場の一角を象徴する動きとなった。マネックス証券の山口慧太氏は、今週はオープンAIの年次開発者会議（29日）やマイクロン・テクノロジーの決算発表（30日）が注目材料になると指摘、29日の配当落ちの影響にも言及した。
📰 出典：株探「【市況】【↓】日経平均 大引け｜6日ぶり反落、朝高も利益確定売りで安値引け」（2026/9/28）｜フィスコ「【市況】東証グロ－ス指数は3日続落、買いが続かず弱い1日に」「【市況】＜マ－ケット日報＞2026年9月28日」（2026/9/28）
📌 今日（9/29）の相場見通し
きょう29日の東京株式市場で日経平均は配当落ちの影響が意識される展開になりそうだ。ストック・データバンク編集部の試算によれば、配当落ち額は300円以上と見込まれ、これは通常であれば即日埋められる範囲とされるが、前日の米国株安や長期金利の一段の上昇を踏まえると、上値は重くなりやすい。半導体関連株は前日のNY市場でエヌビディアが逆行高した一方、SOX指数全体は反落しており、方向感を見極めにくい状況が続く。中東情勢を巡っては、トランプ大統領がイランの提案を拒否したことで交渉打開への期待は後退したものの、双方に合意へのインセンティブがあるとの楽観的な見方もアナリストの間では根強い。海外では30日に米個人消費支出（PCE）物価指数、米求人件数、消費者信頼感指数、来月2日には市場が最も注目する米雇用統計の発表を控え、週後半にかけて重要指標が相次ぐ。米国のオープンAI開発者会議（29日）、マイクロン・テクノロジーの決算発表（30日）も材料視されそうだ。
📰 出典：フィスコ「【市況】＜マ－ケット日報＞2026年9月28日」（2026/9/28）｜ロイター「米国株式市場＝反落、原油高や米債利回り上昇が重し」（2026/9/28）
💚 長期投資家へのメッセージ：連騰の後には反動があるもの、という前提を持つ
28日は5営業日続伸した反動から利益確定売りが出やすい地合いで、実際に朝高から安値引けという値動きになりました。こうした「連騰の後の反動」自体は、相場ではごく自然な現象です。今回はそこに、国内長期金利の上昇、韓国株安、中東情勢の交渉打開期待の後退という複数の材料が重なり、下げ幅がやや大きくなった格好です。指数が何日も連続して上昇した後は、多少の下落があっても驚きすぎず、「そろそろ一服してもおかしくない」くらいの心構えでいると、値動きに振り回されにくくなります。また、米10年債利回りが2007年以来の水準まで上昇を続けている点は、株式市場全体のバリュエーションに影響しうる大きなテーマとして、引き続き注視する価値があると思います。
④ 🔮 レジェンドたちの目
3人が「日経平均の6営業日ぶり反落と、イラン提案拒否による中東情勢の後退、そして米長期金利の5営業日連続上昇」という一日をどう読むか。
⚔️ W・D・ギャン（1878-1955） — 転換点を測る者
米10年債利回りが5営業日連続で上昇し2007年6月以来の水準に達したことは、金利上昇局面が新たな段階に入りつつあることを示す測定点だ。日経平均は朝方に8月18日以来の6万7,000円台に乗せながらも維持できず、上値の重さが改めて確認された。この上値の重さが一時的なものか、トレンドの転換点かを見極める必要がある。
📊 米金利上昇が新段階へ、日経平均の上値の重さも要注視
🎯 ジェシー・リバモア（1877-1940） — トレンドを見極める者
半導体セクターはSOX指数が反落した一方、エヌビディア1銘柄は逆行高するなど、銘柄ごとの選別が一段と進んでいる。中東情勢も交渉打開への期待が後退しており、これまで原油安を支えにしていたトレンドが崩れつつある。複数のトレンドが同時に転換点を迎えている今は、個別銘柄の強さに惑わされず、マクロの方向性を優先して判断すべき局面だ。
📊 半導体は銘柄選別が進み、中東情勢のトレンドも転換点に
🌸 本間宗久（1724-1803） — 地合いを読む者
朝方の「安堵」の気が、中東交渉の後退と金利上昇という材料を受けて後場には「警戒」に転じた一日だった。5営業日続伸した後だけに、多少の反落は自然な気の揺り戻しとも言える。ニデックの経営混乱のような個別の波乱も重なり、市場全体としてはまだ落ち着きを取り戻せていない。無理に方向を決めつけず、材料の消化を待つのが賢明だろう。
📊 朝の「安堵」が後場に「警戒」へ、自然な揺り戻しの範囲
📋 3人の見解まとめ
| 投資家 | スタンス | 注目ポイント | 今後の見通し |
|---|---|---|---|
| ⚔️ ギャン | 米金利上昇が新段階へ | 日経平均の上値の重さ | 上昇局面の持続力を注視 |
| 🎯 リバモア | 半導体・中東ともトレンド転換点 | 銘柄選別が一段と進む | マクロの方向性を優先 |
| 🌸 本間宗久 | 自然な揺り戻しの範囲 | ニデック等の個別波乱も重なる | 材料の消化を待つ姿勢 |
📰 主なソース：株探「【市況】【↓】日経平均 大引け｜6日ぶり反落、朝高も利益確定売りで安値引け」「【市況】日経平均寄与度ランキング（大引け）」（2026/9/28）｜フィスコ「【市況】買い先行も失速、終盤に崩れる展開に」「【市況】東証グロ－ス指数は3日続落」「【市況】28日の米国市場ダイジェスト」「【市況】＜マ－ケット日報＞2026年9月28日」（2026/9/28）｜MINKABU PRESS「（まとめ）日経平均は486円安の65,877円で6営業日ぶりに反落」（2026/9/28）｜ロイター「日経平均は6日ぶり反落、連騰の反動で」「米国株式市場＝反落、原油高や米債利回り上昇が重し」「NY市場サマリー（28日）」「トランプ氏、対イラン制裁緩和提案を否定」（2026/9/28）
📊 数値出典：東京市場・米国市場データともに9/28（月）終値基準。WTI原油・NY金はロイター「NY市場サマリー」記載の清算値（WTI92.60ドル・NY金4,168.40ドル）を採用。ドル円はロイター記載の157.39円を採用、前日比は前号採用値（157.13円）との比較で算出。米10年国債は送付データの5.234%（+0.074）を採用。米ADRは変動率上位3銘柄（送付データ）をそのまま採用。
📊 数値出典：東京市場・米国市場データともに9/28（月）終値基準。WTI原油・NY金はロイター「NY市場サマリー」記載の清算値（WTI92.60ドル・NY金4,168.40ドル）を採用。ドル円はロイター記載の157.39円を採用、前日比は前号採用値（157.13円）との比較で算出。米10年国債は送付データの5.234%（+0.074）を採用。米ADRは変動率上位3銘柄（送付データ）をそのまま採用。
📬 日経平均は6営業日ぶりに反落し、朝高から一転して安値引けとなりました。NY市場もイランの提案拒否と長期金利上昇を嫌気し反落しています。続きは KABU気トップページ で毎朝更新中です。
⚠️ 免責事項
本解説はAI生成の情報をもとに構成しています。記載の数値・情報は公開されている各種ソースを参照した参考値であり、正確性・完全性を保証するものではありません。投資の最終判断はご自身でお願いします。本コンテンツは特定の金融商品への投資を勧誘するものではありません。株式投資・金融商品取引には元本割れを含む損失リスクが伴います。
KABU気（kabu-ki.com）｜2026年9月29日発行
KABU気（kabu-ki.com）｜2026年9月29日発行
