KABU気 マーケットレポート 2026年7月8日（水）【株日記】

🇯🇵 昨日（7月7日）東京市場の振り返り：「韓国発の急落、25日線を下抜ける」

7月7日の東京市場は前日の米ハイテク株高を受けて期待も先物主導で売りが先行し、-277円（69,460円）で反落スタートしました。一時+497円（69,957円）とプラスに転じる場面もありましたが、韓国KOSPIが軟調に転じ一時-8%まで急落しサーキットブレーカーが発動されると、東京市場でも半導体・AI関連株中心に売りが拡大。後場中盤には-1,733円（68,003円）まで水準を切り下げ、心理的な節目の68,000円割れ目前に迫りました。最終的には-1,480.73円（68,256円）で引け、これまで下値支持ラインとして意識されてきた25日移動平均線を陰線で下抜けました。前日に史上最高値を更新したTOPIXも下落しましたが、下落率は日経平均の半分程度（-0.97%）にとどまり、プライム市場の値上がり・値下がり銘柄数はほぼ拮抗（746対772）しました。

個別では、サムスン電子の決算を受けキオクシアHDが-11.26%と大幅続落、村田製作所・太陽誘電も大幅安。一方、三菱UFJフィナンシャル・グループは半沢社長のインタビュー記事（ROEを中長期的に10%台半ばまで引き上げる目標）を材料に上場来高値を更新。東海旅客鉄道は静岡県知事がリニア中央新幹線静岡工区の着工を容認する表明をしたことを受け+4.0%となりました。サッポロホールディングスは値上がり率トップ、Genky DrugStoresも大幅高となっています。

🌍 昨夜（7月7日）の重要ニュース：半導体安の世界波及と中東情勢の急速な緊迫化

7月7日のNY市場はダウ-130.76（52,925ドル）と反落。米5月貿易赤字が776億ドル（前月比+42.2%）に拡大し14ヵ月ぶりの高水準となったことが重しとなりました。AI関連投資による資本財輸入が過去最高を記録したことが要因の一つです。半導体セクターでは、サムスン電子の好決算にもかかわらず投資家の高い期待に届かなかったとの受け止めから世界的に売りが優勢となり、SOX指数は-4.65%と急反落。年初来の上昇率は約74%まで縮小しました。中国のAI新興企業ディープシークが独自のAIチップを開発しているとの報道も、半導体株の高値警戒感に拍車をかけたとみられています。本日からナスダック100指数に採用されたスペースXも初日から-6.83%と下落しました。

最大の懸念材料は中東情勢の急速な緊迫化です。ホルムズ海峡でカタール・サウジアラビアのタンカー3隻がイランの攻撃を受けたと伝わり、米国はイラン産原油の販売を一時的に認めていたライセンスを取り消すと発表。原油価格は5%超上昇しました。その後、米中央軍はイランへの一連の攻撃を開始したと発表し、防空システムやミサイル発射拠点などが標的になったとされています。米財務省ではエクソンモービルが原油高と精製マージン改善を背景に第2四半期利益が前期比約50億ドル増加する可能性があるとの見通しを示すなど、エネルギー関連企業への影響も出ています。ドル円はイラン情勢の緊迫化を受けた長期金利上昇でドル買いが優勢となりました。

📌 今日（7月8日）の相場見通し：地政学リスクと半導体調整の重なりに注意

シカゴ先物（円建て）は67,770円（大取終値比-650円）と軟調な始まりを示唆しています。米中央軍のイラン攻撃という新たな地政学リスクの高まりと、世界的な半導体株の調整が重なる中、市場は神経質な展開が予想されます。原油価格の急伸は資源・エネルギー関連株には追い風となる一方、コスト増を通じて内需企業には逆風となる可能性があります。

MINKABUの分析では、今年度に入り日経平均は25日移動平均線を下回った後に出直り、その後大きく上昇するケースが続いてきたと指摘されています。ただし今回は地政学リスクという新たな不確実性が加わっており、単純に過去のパターンが繰り返されるとは限りません。本日・10日にはETF分配金捻出のための売り需要が発生する見込みで、2営業日合計で1兆5,000億円規模との試算もあり、需給面での重しとなる可能性があります。10日のSKハイニックスのナスダック上場も、半導体株への需要を測る試金石として注目されます。

💚 長期投資家へのメッセージ：好決算が売られる意味と、地政学リスクへの向き合い方

サムスン電子の営業利益前年比19倍という驚異的な決算が株価下落につながったという事実は、市場の期待値がいかに高い水準に達していたかを物語っています。MINKABUの分析記事が指摘するように、「あまりに強烈な伸びで既に膨張し切った状態にあるとマーケットが解釈したか、あるいは本能的なリスクを察知した」という2つの可能性が考えられます。この解釈が単なる過剰反応であれば時間とともに修正されますが、もし市場の先見性が本物の危機感を捉えたものであれば、AI相場全体にとってより重要な転換点となる可能性があります。現時点でどちらが正しいかを断定することはできず、今後の値動きを注意深く見守る必要があります。

中東情勢については、6月17日に一度署名された停戦覚書が実効性を試される展開が続いています。今回の米軍によるイラン攻撃は、これまでの応酬とは異なる段階に入った可能性があり、原油価格やエネルギー関連株への影響だけでなく、より広範な市場心理への波及にも注意が必要です。地政学的な緊張の高まりは往々にして短期的な市場の混乱を招きますが、過度に悲観的にも楽観的にもならず、事実関係を丁寧に追いながら状況を見極める姿勢が重要な局面です。来週以降の注目テーマ：①中東情勢のさらなる展開と原油価格・エネルギー関連株への影響、②サムスン電子・SKハイニックス（10日ナスダック上場）を軸とした世界半導体株の反応、③日経平均の25日移動平均線割れが一時的な調整か、より大きなトレンド転換かの見極め、④ETF分配金捻出に伴う需給の影響。