KABU気 マーケットレポート 2026年6月5日（金）【株日記】

🇯🇵 昨日（6月4日）東京市場の振り返り：「SBG−754円」という最大の謎

昨日の東京市場は大幅反落（−931円・67,470円）。一時66,920円まで急落し、前日につけた初の68,000円台から1,865円もの急落を演じました。主因はSBGの急落です。−11.28%（7,377円）という急落で単独−754円という日経平均史上でも最大級の押し下げ効果となりました。これは全体の押し下げ効果（−986円・上位5銘柄合計）の77%を1銘柄が占めるという異常な数字です。SBGの急落でトヨタ自動車が時価総額首位に復帰しました。

一方で東エレク（+277円寄与・+4.53%）・アドバンテスト（+123円寄与・+1.84%）と半導体製造装置株は2日連続で上昇を維持。「半導体製造装置は強い・それ以外（SBG・イビデン・村田製）は売り」という二極化の構造が続いています。後場には日銀による6月会合での利上げ観測報道が伝わり一時円買いが入りましたが、株式市場の反応は限定的でした。

🇺🇸 昨夜（6月4日）NY市場：まちまちの展開・ダウと半導体が逆行

昨夜のNY市場はダウ+874ドル（51,561ドル・最高値更新）・ナスダック−0.09%・S&P500+0.41%・SOX−2.15%という「まちまち」の展開でした。最大の好材料はイスラエル・レバノンの停戦協定履行合意で、WTI原油が92.91ドル（−3.24%）と急反落。インフレ懸念が後退し、ヘルスケア・金融株が上昇しダウを押し上げました。ユナイテッドヘルス+5.16%・アルファベット+3.82%・エヌビディア+1.94%などがプラス寄与。

一方でブロードコムが−12.59%と急落し半導体セクター全体を圧迫。「好決算でもガイダンスが市場の期待水準に届かなかった」というパターンで、AI半導体売上高見通しが予想未達と受け止められました。クラウドストライクも好決算ながら−3.81%と「高い期待に届かなかった」という同様のパターン。これが今後の半導体株全体に「期待値が高すぎる」という警戒感をもたらしています。

📌 今日（6月5日）の相場見通し：雇用統計前の最後の1日

シカゴ先物（円建て）は67,775円（大取終値比+135円）。昨日の67,470円から305円高の水準でのスタートが見込まれます。ADRで東エレク+6.74%・三菱重工+5.16%と半導体製造装置・防衛関連が上昇。一方でSBG−10.00%は今日の重石です。

今日は雇用統計前の週末ということで、様子見ムードが強くなりやすい局面です。原油急落（92.91ドル）というインフレ懸念後退の材料と、ブロードコム急落（SOX−2.15%）という半導体の重石が綱引きする形で、67,000〜68,000円のレンジ内でのもみあいが予想されます。

今夜21:30の★★★米5月雇用統計が今週の相場の最終結論を出します。現在の市場コンセンサスは「NFP+8.5万人・失業率4.3%」という「鈍化するが底堅い」数字です。強い数字（NFP+10万人超）が出れば「FRB利上げ観測100%」で株安・円安、弱い数字（NFP+5万人以下）なら「景気後退懸念」で株安・円高、予想通りなら来週の日銀会合（6/15〜16）に向けた動きが焦点になります。

💚 長期投資家へのメッセージ：今週を総括し、来週の日銀会合を準備する

今週（6/1〜5）の相場を振り返ります。月曜66,934円→火曜66,734円→水曜68,402円（最高値）→木曜67,470円という乱高下でした。「SBGが動く日は日経平均が大きく動く」という1銘柄依存の構造が今週も続きました。1銘柄の寄与が±700〜800円という日が複数ありましたが、これは正常な相場ではありません。長期投資家にとって、この「SBG・キオクシア依存の偏食相場」は「指数は最高値でも、実態は二極化が深刻」という状況を意味しています。

来週6月15〜16日の日銀金融政策決定会合が次の大きな転換点です。植田総裁の「利上げ示唆」発言を受けて日本10年金利が2.670%まで上昇しており、市場は「0.25%利上げ」をほぼ織り込み始めています。利上げが実施されれば円高に振れ、輸出株には一時的な逆風。しかし「経済が強いから利上げできる」という確認にもなります。今日の雇用統計結果と来週の日銀会合という2つのイベントを注視しながら、長期的な視点でポジションを整理するよい機会です。