📊 KABU気 — 2026年9月17日（木）マーケットレポート
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基準日：2026年9月16日（水）東京市場・NY市場ともに終値｜日経平均は4営業日ぶり反発。FRBが約3年ぶりの利上げを決定、NYダウは一時900ドル超急落
基準日：2026年9月16日（水）東京市場・NY市場ともに終値｜日経平均は4営業日ぶり反発。FRBが約3年ぶりの利上げを決定、NYダウは一時900ドル超急落
① 📖 今日の市場ストーリー
日経平均は+438.90円（+0.69%）の63,923.00円と4営業日ぶりに反発した。NY市場ではFRBが約3年ぶりの利上げを決定し、NYダウが一時900ドル超急落する場面もあった。
今日のポイント
- 01日経平均は+438.90円（+0.69%）の63,923.00円と4営業日ぶりに反発。前日の米国株安を受け朝方は売りが先行し前場はマイナス圏で推移したが、韓国KOSPIの上昇転換をきっかけに空売り筋の買い戻しが入り、後場は先物主導で上げ幅を拡大し高値引けとなった。プライム市場の値上がり銘柄数は1,048（67%）に達した一方、売買代金は6兆7,075億円と8月26日以来3週間ぶりの低水準にとどまった。TOPIXは+24.56円（+0.61%）の4,061.72ポイントと反発したが、グロース250は−17.90円（−2.27%）の771.30ポイントと大幅に3営業日ぶりに反落した
- 02NY市場ではFRBが15〜16日のFOMCで政策金利を0.25%ポイント引き上げ3.75〜4.00%とすることを全会一致で決定、利上げは2023年7月以来3年2カ月ぶりとなった。トランプ大統領が利下げを期待して指名したウォーシュ議長も利上げに賛成し、最新の金利見通しでは18人中16人の当局者が年内あと1回以上の利上げを予想。想定以上にタカ派な内容と受け止められ、NYダウは一時900ドル超急落。ダウ平均は−631.21ドル（52,093.11ドル）と3日続落した。半面、半導体株指数（SOX）はAI開発減速論の台頭後初めて明確に上昇し+0.63%となった
- 03為替市場ではFRBの利上げとタカ派な見通しを受けドルが全面高となり、ドル円は+1円16銭の156.26円で引け3日連続の円安となった。国内では高市早苗首相が就任後初の内閣改造を実施、片山さつき財務相の続投が決まった。18日には日銀金融政策決定会合の結果発表を控え、市場は80%の確率で利上げを織り込んでいる。週末からは5連休を控え、国内機関投資家を中心に薄商いが続きやすい地合いとなっている
② 📋 マーケット早見表
| 指標 | 終値・水準 | 前日比 | 方向 |
|---|---|---|---|
| 🇯🇵 日本株・国内金利 | |||
| 日経平均 | 63,923.00 | ▲ +438.90（+0.69%） | ↑ 4営業日ぶり反発 |
| TOPIX | 4,061.72 | ▲ +24.56（+0.61%） | ↑ 反発 |
| グロース250 | 771.30 | ▼ −17.90（−2.27%） | ↓↓↓ 3営業日ぶり反落 |
| 日本10年国債 | 2.995% | ▼ −0.035 | ↓ 低下 |
| シカゴ日経225先物（円建て） | 64,085円 | ▲ +245（大取終値比） | ↑ 大取終値比245円高 |
| 🇺🇸 米国株・半導体 | |||
| NYダウ | 51,461.90 | ▼ −631.21（−1.21%） | ↓↓↓ 3日続落。一時900ドル超急落 |
| S&P500 | 7,551.81 | ▼ −33.92（−0.45%） | ↓↓↓ 3日続落 |
| ナスダック | 25,978.42 | ▼ −3.15（−0.01%） | ↓↓↓ 3日続落。ほぼ横ばい |
| SOX 半導体 | 11,246.10 | ▲ +70.56（+0.63%） | ↑↑ 2日続伸 |
| 米10年国債 | 5.018% | ▲ +0.017 | ↑ 高止まり |
| VIX 恐怖指数 | 17.71 | ▲ +0.51（+2.97%） | ↑ 上昇 |
| 💴 為替 | |||
| ドル円（NY終値） | 156.26円 | ▲ +1.12（+0.72%） | ↑↑ 3日連続の円安。FRB利上げでドル全面高 |
| 🛢️ エネルギー・商品・先物 | |||
| WTI原油（NY終値・10月限） | 102.43ドル | ▼ −3.40（−3.2%） | ↓ 反落。サウジ代替供給の報で懸念後退 |
| NY金（NY終値・12月限） | 4,312.40ドル | ▼ −75.10（−1.71%） | ↓↓↓↓↓ 5営業日続落 |
| BTC/USD | 75,653.02ドル | ▲ +66.50（+0.09%） | ↑ ほぼ横ばい |
🇯🇵 日本株・国内金利
日経平均
▲ +438.90（+0.69%）4営業日ぶり反発
63,923.00
TOPIX
▲ +24.56（+0.61%）反発
4,061.72
グロース250
▼ −17.90（−2.27%）3営業日ぶり反落
771.30
日本10年国債
▼ −0.035（低下）
2.995%
シカゴ日経225先物
▲ +245（大取終値比）
64,085円
🇺🇸 米国株・半導体
NYダウ
▼ −631.21（−1.21%）3日続落
51,461.90
S&P500
▼ −33.92（−0.45%）3日続落
7,551.81
ナスダック
▼ −3.15（−0.01%）3日続落
25,978.42
SOX 半導体
▲ +70.56（+0.63%）2日続伸
11,246.10
米10年国債
▲ +0.017（高止まり）
5.018%
VIX 恐怖指数
▲ +0.51（+2.97%）上昇
17.71
💴 為替
ドル円（NY終値）
▲ +1.12（+0.72%）3日連続の円安
156.26円
🛢️ エネルギー・商品・先物
WTI原油（NY終値・10月限）
▼ −3.40（−3.2%）反落
102.43ドル
NY金（NY終値）
▼ −75.10（−1.71%）5営業日続落
4,312.40ドル
BTC/USD
▲ +66.50（+0.09%）ほぼ横ばい
75,653.02ドル
📜 16日の東京市場は日経平均+438.90円（63,923.00円）で4営業日ぶりに反発（始値63,672.13円→前日の米国株安・原油高を受け寄り付き直後にマイナス圏に転落→前場は63,209.92円まで下押しし小幅マイナス圏で終える→後場寄りから韓国総合株価指数（KOSPI）の上昇転換を支えに空売り筋の買い戻しが広がる→先物主導で上げ幅を拡大し大引けにかけて高値を更新→63,923.00円で高値引け）。売買高17億6,909万株、売買代金6兆7,075億円（8月26日以来3週間ぶりの低水準）。プライム市場の値上がり銘柄数は1,048（67%）・値下がり452（29%）。日経平均構成銘柄（225種）の騰落数は値上がり152・値下がり70・変わらず3。東証33業種は23業種が上昇、10業種が下落。上昇率の上位5業種は石油・石炭製品、鉱業、繊維製品、海運業、非鉄金属。下落率の上位5業種は医薬品、情報・通信業、空運業、証券・商品先物取引業、小売業。プラス寄与度上位5銘柄はアドバンテスト・東京エレクトロン・ファーストリテイリング・リクルートホールディングス・信越化学工業で合計約320円の押し上げ、マイナス寄与度上位5銘柄はソフトバンクグループ・キオクシアホールディングス・コナミグループ・大塚ホールディングス・イビデンで合計約149円の押し下げ（うち約77円はソフトバンクグループ1銘柄）となった。個別では、村田製作所＜6981＞、太陽誘電＜6976＞が高く、アドバンテスト＜6857＞、東京エレクトロン＜8035＞、KOKUSAI ELECTRIC＜6525＞など半導体製造装置関連も上昇。リクルートホールディングス＜6098＞が堅調、ファーストリテイリング＜9983＞は後場に切り返した。日立製作所＜6501＞、パナソニックホールディングス＜6752＞も買いが優勢で、三井物産＜8031＞も値を上げた。半面、キオクシアホールディングス＜285A＞、ソフトバンクグループ＜9984＞が売りに押され、イビデン＜4062＞、ディスコ＜6146＞も軟調、三菱UFJフィナンシャル・グループ＜8306＞も冴えなかった。大塚ホールディングス＜4578＞が大きく水準を切り下げ、メルカリ＜4385＞は値下がり率トップとなった。なお高市早苗首相はこの日、就任後初となる内閣改造を実施し、片山さつき財務相の続投が決まった。（出典：株探・フィスコ・MINKABU・ロイター 2026/9/16）
📜 NY市場は同日（16日）、FRBが15〜16日開催のFOMCで政策金利を0.25%ポイント引き上げ3.75〜4.00%とすることを12対0の全会一致で決定。利上げは2023年7月以来3年2カ月ぶりで、トランプ大統領が利下げを期待して指名したウォーシュ議長の就任後初の政策変更となった。ウォーシュ氏も全会一致の利上げ決定に加わり、記者会見では「インフレ率は依然として高止まりしている」「基調的なインフレ動向が有意に改善したとは判断していない」と述べた。同時に公表された金利・経済見通しでは、18人の政策当局者のうち16人が年内に少なくともあと1回の利上げが必要と予想、政策金利は年末までに4.00〜4.25%に達する見通しが示された。想定以上にタカ派な内容と受け止められ、NYダウは発表後に一時900ドル超急落する場面があり、終値では−631.21ドル（52,093.11ドル）と3日続落。ナスダックは−3.15ポイント（25,978.42）とほぼ横ばいで着地した。10年債利回りは終盤5.006%、2年債は一時4.744%と2024年7月以来の高水準を付けた。半導体株指数（SOX）はFOMC発表前の時間帯に堅調に推移し、AI開発減速論の台頭後初めて明確な上昇（+0.63%）となった。半面、サウジアラビアがオマーン経由で原油の代替供給を増やしていると伝わり供給混乱への懸念が和らぎ、WTI原油は−3.2%の102.43ドルと反落。エネルギーセクターが押し下げ、シェブロン、エクソンモービルなど石油株が軒並み下落した。米8月小売売上高は前月比1.2%増と3月以来の大幅な伸びとなり、利上げの根拠を強める内容だった。NY為替市場ではFRBの利上げとタカ派な金利見通しを受けドルが全面高となり、ドル円は1円16銭高の156.26円と3日連続の円安で引けた。NY金（COMEX12月限）は−75.10ドル（−1.71%）の4,312.40ドルと5営業日続落、ドル高を受け利息を生まない金の魅力が低下した。（出典：フィスコ・MINKABU・ロイター 2026/9/16）
📊 寄与度ランキング（上位・下位・ADR）を見る
寄与度上位3銘柄（上昇寄与）
① アドバンテスト (6857)
+130.33円 寄与
30,700円 △1.79%
② 東京エレクトロン (8035)
+104.59円 寄与
51,690円 △2.05%
③ ファーストリテイリング (9983)
+32.99円 寄与
67,030円 △0.62%
寄与度下位3銘柄（下落寄与）
① ソフトバンクグループ (9984)
−77.23円 寄与
6,183円 ▼1.53%
② キオクシアホールディングス (285A)
−22.76円 寄与
50,780円 ▼1.87%
③ コナミグループ (9766)
−20.45円 寄与
20,675円 ▼2.87%
米ADR（変動率上位3銘柄）
パナソニック
ADR
△4.08%
フジクラ
ADR
△3.15%
日立製作所
ADR
△2.91%
相場体温計： 🟡 日経平均は4営業日ぶり反発も薄商い。NY市場はFRBの約3年ぶり利上げをタカ派と受け止めNYダウが一時900ドル超急落。日銀会合・内閣改造・5連休と材料が重なる週 トランプ大統領が指名したウォーシュ議長自らが利上げに賛成した事実は、金融政策の独立性を巡る一つの答えとして今後も参照されそうだ
③ 🎙️ ラジオ解説
🔴 FRBが約3年ぶりの利上げ、想定以上のタカ派姿勢にNYダウ一時900ドル超急落：FRBは0.25%ポイントの利上げを全会一致で決定、2023年7月以来3年2カ月ぶりとなった。トランプ大統領が利下げ期待で指名したウォーシュ議長も賛成に回り、18人中16人の当局者が年内あと1回以上の利上げを予想する内容にNYダウが急落した。
🟢 日経平均は4営業日ぶり反発、空売り筋の買い戻しが支え：前場はマイナス圏で推移したが、韓国KOSPIの上昇転換をきっかけに後場は先物主導で切り返し高値引け。ただし売買代金は3週間ぶりの低水準にとどまり、薄商いの中での反発だった。
⚪ 内閣改造を実施、片山財務相は続投：高市早苗首相は就任後初となる内閣改造を実施し、片山さつき財務相の続投が決まった。18日には日銀金融政策決定会合の結果発表も控える。
⚪ 原油は反落、サウジがオマーン経由で代替供給：サウジアラビアがオマーン経由で原油の代替供給を増やしていると伝わり、ホルムズ海峡・紅海の混乱による供給懸念が幾分和らいだ。WTI原油は−3.2%の102.43ドルと反落した。
🇯🇵 東京市場・補足：薄商いの中の資金シフト
東証グロース市場は外部環境の厳しさを受け大幅に3営業日ぶり反落。東証グロース市場指数は986.92（−20.51）、グロース250指数は771.30（−17.90）とそろって節目を割り込んだ。値上がり銘柄数は限定的で、リスク回避ムードが東証プライムに比べ内需系の新興市場にも波及した形。日本政府観光局（JNTO）が発表した8月の訪日外国人客数は前年同月比9.6%減の309万人となり、台風の影響や減便、東南アジア圏からの客足失速が響いた。個別では、5.44%の大量保有報告が観測されたロング・コリドー関連で夢展望＜3185＞が思惑買い、増資による開発投資を発表したWelby＜4438＞が動意づいた一方、通期一転赤字を発表したリベルタ＜4935＞が売られた。
📰 出典：フィスコ「【市況】東証グロ－ス指数は大幅に3日ぶり反落、外部環境厳しくリスク回避ムード」（2026/9/16）｜ロイター「訪日客、8月は9.6%減の309万人」（2026/9/16）
📌 今日（9/17）の相場見通し
きょう17日の東京株式市場で日経平均は強含みのもみ合いが想定される。事前予想通りだったFOMCの利上げ決定を無難に通過したことで安心感が広がりやすく、前日の米国市場で半導体関連株が堅調だったことも押し上げ材料となりそうだ。為替市場でドル円が円安方向に振れたことも輸出関連株への追い風となる。ただし明18日に結果が判明する日銀金融政策決定会合の結果を見極めたいとのムードに加え、週末からの5連休も意識されることから、国内機関投資家を中心に薄商いが続きやすく、方向感に欠ける展開になりそうだ。日経平均の予想レンジは63,700円〜64,700円。東洋証券の大塚竜太ストラテジストは、日米ともに今後は追加利上げの有無に関心が移るとの見方を示した。トランプ大統領はFRBの利上げ決定を受け、あらためて利下げを求めていると伝わっている。国内ではきょう開幕する「東京ゲームショウ2026」への関心も高い。海外では米新規失業保険申請件数、9月フィラデルフィア連銀景況指数、8月住宅着工件数、イングランド銀行（BOE）の政策金利発表などが予定されている。
📰 出典：ロイター「今日の株式見通し＝強もち合い、FOMC通過後も薄商いで方向感欠く」（2026/9/17）｜MINKABU PRESS「【市況】17日の株式相場見通し＝買い先行か」（2026/9/16）
💚 長期投資家へのメッセージ：「誰が決めたか」より「何が決まったか」
今回のFOMCで特に印象的だったのは、トランプ大統領が利下げを期待して指名したウォーシュ議長自身が、利上げに賛成票を投じたという点です。人事や政治的な思惑がどうであれ、実際の経済指標（高止まりするインフレ、堅調な小売売上高）を前にすれば、中央銀行の意思決定はそれに沿った形に収れんしていく、という一つの実例だったように思います。相場のニュースを追っていると、つい「誰が」「どんな意図で」に注目しがちですが、最終的に市場を動かすのは「何が決まったか」という結果そのものです。今週は日銀会合、内閣改造、5連休前の商い閑散と、材料が目白押しですが、一つ一つの決定の中身を冷静に確認する姿勢を、こういう時こそ大切にしたいところです。
④ 🔮 レジェンドたちの目
3人が「FRBの約3年ぶり利上げとウォーシュ議長自身の賛成票、そして日経平均の薄商いの中での反発」という一日をどう読むか。
⚔️ W・D・ギャン（1878-1955） — 転換点を測る者
FRBが約3年ぶりに利上げサイクルへ転換したことは、今回の一連の金利上昇局面における最も重要な政策的節目だ。市場は年内あと1回以上の追加利上げを織り込み始めており、この織り込みが今後も維持されるかどうかが次の焦点になる。日経平均は反発したものの売買代金は3週間ぶりの低水準であり、値幅よりも商いの薄さという別の測定点に注意を払う必要がある。
📊 FRBの政策転換という節目、薄商いという商いの測定点にも注意
🎯 ジェシー・リバモア（1877-1940） — トレンドを見極める者
半導体セクターがAI開発減速論の台頭後初めて明確に上昇したことは、トレンドの転換を示唆する重要なサインかもしれない。ただしNYダウは利上げを受け大きく崩れており、指数間でトレンドが分かれている。日銀会合という結果待ちの材料もまだ残っているため、ここで新しいトレンドに全面的に乗るのはまだ早い。半導体の戻りが本物かどうか、もう数日見極めたい。
📊 半導体に反転の兆しも、日銀会合通過まで見極めが必要
🌸 本間宗久（1724-1803） — 地合いを読む者
FOMCという大きな材料を通過し、市場には一種の「安堵」の気が広がった。ただし売買代金の薄さが示す通り、これは積極的な買いというより、様子見からの消極的な戻りに近い。日銀会合、内閣改造、5連休前という材料が重なる今週は、気が定まりきらないまま時間が過ぎていく展開になりやすい。無理に方向を読もうとせず、材料が出そろうのを待つのが引き続き賢明だろう。
📊 消極的な「安堵」、材料が出そろうまで気は定まらず
📋 3人の見解まとめ
| 投資家 | スタンス | 注目ポイント | 今後の見通し |
|---|---|---|---|
| ⚔️ ギャン | FRBの政策転換という節目 | 薄商いという別の測定点 | 追加利上げ織り込みの維持有無 |
| 🎯 リバモア | 半導体に反転の兆し | NYダウとの間でトレンドが分裂 | 日銀会合通過まで見極め継続 |
| 🌸 本間宗久 | 消極的な「安堵」 | 薄商いは積極買いではない | 材料出そろうまで気は定まらず |
📰 主なソース：株探「【市況】【↑】日経平均 大引け｜4日ぶり反発、朝安も後半切り返し高値引け」「【市況】日経平均寄与度ランキング（大引け）」（2026/9/16）｜フィスコ「【市況】日経平均は反発、売り買い交錯も高値引け」「【市況】東証グロ－ス指数は大幅に3日ぶり反落」「【市況】16日の米国市場ダイジェスト」（2026/9/16）｜MINKABU PRESS「＜マ－ケット日報＞2026年9月16日」「【市況】ダウ平均は大幅安 FOMCが想定以上にタカ派な印象」「【市況】17日の株式相場見通し」（2026/9/16）｜ロイター「日経平均は4日ぶり反発し高値引け」「FRB約3年ぶり利上げ、年内あと1回想定」「情報BOX：ウォーシュ米FRB議長の会見要旨」「米国株式市場＝続落、FRBが3年超ぶり利上げ」「NY市場サマリー（16日）」「米8月小売売上高、3月以来の大幅な伸び」「今日の株式見通し＝強もち合い」（2026/9/16〜17）
📊 数値出典：東京市場・米国市場データともに9/16（水）終値基準。WTI原油・NY金はいずれもロイター「NY市場サマリー」記載の清算値（WTI102.43ドル・NY金4,312.40ドル）を採用。ドル円は156円26銭（前日比+1円16銭）を採用。当初ロイター記事内の155.49円を採用していたが、9/17号送付データの朝7時台の実勢値（156.23〜156.24円）から逆算すると155.49円は9/16NY市場の取引途中の水準であり最終引け値ではなかったと判断し、156.26円に訂正した。米10年国債は送付データの5.018%（+0.017）を採用。米ADRは変動率上位3銘柄（送付データ）をそのまま採用。
📊 数値出典：東京市場・米国市場データともに9/16（水）終値基準。WTI原油・NY金はいずれもロイター「NY市場サマリー」記載の清算値（WTI102.43ドル・NY金4,312.40ドル）を採用。ドル円は156円26銭（前日比+1円16銭）を採用。当初ロイター記事内の155.49円を採用していたが、9/17号送付データの朝7時台の実勢値（156.23〜156.24円）から逆算すると155.49円は9/16NY市場の取引途中の水準であり最終引け値ではなかったと判断し、156.26円に訂正した。米10年国債は送付データの5.018%（+0.017）を採用。米ADRは変動率上位3銘柄（送付データ）をそのまま採用。
📬 日経平均は4営業日ぶりに反発しましたが、NY市場ではFRBが約3年ぶりの利上げを決定しNYダウが一時900ドル超急落しました。18日には日銀会合の結果発表も控えます。続きは KABU気トップページ で毎朝更新中です。
⚠️ 免責事項
本解説はAI生成の情報をもとに構成しています。記載の数値・情報は公開されている各種ソースを参照した参考値であり、正確性・完全性を保証するものではありません。投資の最終判断はご自身でお願いします。本コンテンツは特定の金融商品への投資を勧誘するものではありません。株式投資・金融商品取引には元本割れを含む損失リスクが伴います。
KABU気（kabu-ki.com）｜2026年9月17日発行
KABU気（kabu-ki.com）｜2026年9月17日発行
